G中化(600500)发行分离交易的可转换公司债券权证募集资金的投向日前明晰：募资将主要用于对子公司的增资，用以分别实施不同的项目，但项目重点集中在物流服务，预计募资的使用总额在8.2亿元至9.6亿元。
此外，G中化还拟以非募集资金5100万美元，购买两艘液体化学品船，以补充运力结构。
募资投向四大项目
今年6月，G中化董事会即通过发行分离交易的可转换公司债券权证初步方案，当时，G中化拟发行分离交易可转债不超过12亿元，即不超过1200万张债券，同时每张债券的认购人可以获得G中化派发的不超过15份认股权证，即权证数量不超过18000万份。
此次，G中化明确了发行分离交易的可转换公司债券权证的具体资金投向，主要用于投资四大项目：继续对控股子公司海南中化船务有限责任公司分期增资4～5.4亿元，投资建造/购买2艘液体化学品运输船舶；继续对控股子公司上海思尔博化工物流有限公司分期增资2.4亿元，用于在两年内分阶段购入1000个各类规格的国际标准集装罐；对控股子公司西双版纳中化安联橡胶有限公司分期增资1.2亿元，用于建设一座年产能为4万吨的子午线轮胎专用国际标准胶加工厂；出资6000万元与天津港集装箱货运有限公司合资新建天津港中化国际危险品物流有限责任公司。
目前，G中化已由一个单纯的国际贸易公司发展成为在橡胶、化工物流、冶金能源及化工四大业务领域拥有技术、资源、产品、品牌和营销等多种要素组合、大部分核心业务具有市场领先优势的综合性企业。
据公告称，未来三至五年，G中化将集中投资于化工物流、橡胶等传统核心业务的产业价值链整合领域，提高市场份额和核心竞争力，并将在液体化学品一体化物流服务、天然橡胶上游的国内外资源整合等方向取得更加突出的战略推进效果，巩固和强化在产业细分领域的领先地位。
专家分析，此次投资项目的实施，有利于进一步推进G中化的发展战略，扩大该公司在液体化工一体化物流服务、橡胶加工领域及新业务领域的市场领先优势，增强该公司的核心竞争力和可持续发展能力。
投资预计9亿元左右
据统计，四大投资项目耗用的募资总额预计为8.2亿元至9.6亿元。根据可行性分析，四大项目预期收益良好，均具有财务可行性。
G中化称，增资的4～5.4亿元将用于投资建造/购买2艘10000～20000吨级IMO II型双壳双底、节能环保技术先进的液体化学品运输船舶，专门为中东地区大石化项目液体化学品提供物流运输服务。据可行性分析，假设按照建造/购买2万吨级IMO II型双壳双底液体化学品运输船舶及以最大投资规模进行的保守测算，项目正常经营年份年均销售收入15432万元，年均净利润4976万元，内部收益率12.04%，项目回收期(静态)10.2年。
增资的2.4亿元将用于在两年内分阶段购入1000个各类规格的国际标准集装罐，主要用于国际市场物流运营�？尚行苑治龀葡钅空Ｄ攴菹凼杖胛�19953万元，年均净利润为2669万元，内部收益率为14.36%，投资回收期8.58年。
此外，拟投资的国际标准胶加工厂项目预计正常年份销售收入为9.2亿元，年均净利润为2700万元，内部收益率为20%，固定资产投资回收期2.7年；出资6000万元合资新建天津港中化国际危险品物流有限责任公司项目预计正常年份销售收入为6310万元，年均净利润为2178万元，内部收益率为10.5%，投资回收期9.6年。
5100万美元补充运力结构
除了拟动用9亿元左右募集资金大举投资外，G中化还拟以非募集资金5100万美元，购买两艘13000吨级IMO II型双壳双底液体化学品船，以迅速补充该公司运力，改善该公司运力结构。
据了解，2005年3月18日，希腊船东HELLENCI STAR SHIPPING CO.，S.A. 在韩国21世纪造船厂订购了2艘13000吨级化工品船，按照其造船合同，第一条船预计于2006年11月底交船，第二条船预计于2007年1月底交船。因此，该项目的实质是为G中化买断原船东的造船合同。
根据可行性分析，该项目正常年份销售收入为8922万元，年均净利润为3025万元，内部收益率为11.2%，投资回收期9.6年，项目在经济上是可行的。
G中化昨日收盘价5.87元，涨4.82%。
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